关于2011年半导体设备业的十大预测

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2011年全球半导体设备业中会发生什么?以下是巴克莱Capital的著名分析师CJMuse收集各种报告后的汇总如下:

1.半导体设备业仍是增长

会看到2011年半导体设备业的投资可能持平,或者有5-10%之间的增长。增长的动力来自如闪存的投资按年度比较增长36%,达98亿美元。逻辑电路方面的投资增长4%,达116亿美元,及代工方面的投资增长4%,达139亿美元,以及DRAM的投资可能下降近12%,为107亿美元,总计集成电路投资460亿美元。

2.产业兼并加剧


在2010年中,据己公布的资料,在测试设备领域,先是Verigy兼并LTX-Credence,然后日本的Advantest再兼并Verigy。在2011年将发生什么?在LED领域中可能会有大的进展。其它如AppliedMaterials(AMAT)正窥视MOCVD制造商(Veeco,Aixtron)。另外由于AMAT缺乏光刻设备,是否有可能看上Ultratech,不容置疑AMAT一定会在C-Si光伏设备中开展再次兼并。

LamResearch也欲进行策略兼并,但尚不清楚方向在哪里?非常可能是瞄准那些具有发展前景,掌握先进技术的中,小型公司。

KLATencor公司近期业绩达到创记录,现金流充足,正是兼并好时机。但是它的长处在工艺检测设备,但也不排除它会兼并一些LED的封装公司。应该说有些小型检测设备公司如(NANO、RTEC、NVMI、FEIC等)可以作为它的兼并对象。

最后,考虑日元升值及近期Advantest的主动出击,业界盼望看到在日本的前道设备制造商,如TokyoElectron、DainipponScreen、及HitachiHighTechnologies之间能有更多的兼并。

3.ASML挤下竞争对手

ASML会继续扩大市场份额,以及光刻设备在前道设备中的比例持续增大。因为看到那些顶级制造商在2012年的订单会加倍(包括immersion与EUV),所以直到2012年光刻设备在WFE(前道工艺设备)中的比重会持续扩大。

该公司预测2011年浸入式光刻机的订单由130台上调至138台,而2010的为115台。显然138台订单之中,其中存储器制造商仍是最大的订购者,为78台,占57%,紧接着是逻辑电路为32台及代工为28台。

从我们看ASML可能在Intel中会增加市场份额,因为intel正采用费用高昂的两次掩模技术,而在GlobalFoundries中可能性不大,以及东芝己购买太多的Nikon设备。总体上ASML的市场份额有希望继续扩大。

按Muse看法,英特尔在先进制程中的光刻设备,在2011年中ASML有希望占有率达100%,而Nikon逐渐在减少,但是Nikon仍在IBM俱乐部中的光刻设备订单中占优。

4.ASML仍是一颗耀眼的新星


无论从公司自身的目标及分析师的预测,ASML的市场前景仍是相当亮丽。

分析师预计在2011年的上半年的订单会相比市场多数人的预期高出19%,但是2011年Q1及Q2的订单相比今年Q4的创记录值会可能下降,显然这不能认为已是进入循环的下降周期,因为考虑到2011下半年仅EUV设备的订单可能有10台。

5.光刻设备仍是繁荣

当浸入式光刻设备,既能用来缩小尺寸,又能扩大新的硅片产能时,通常采购干法KrF(248nm)及ArF(193nm)光刻机的数量会减少。但是据公司统计在2010年总的干法KrF及ArF光刻机的出货量达104台,到2011年时增加到147台。清楚地表明新增硅片项目会达到一个新的水平,反映半导体设备的前景仍是相当不错。

6.应用材料公司的前景良好

在2011年的设备业中,AMAT仍是佼佼者。尽管也听到有人对于它在薄膜太阳能设备中的批评,可是由于它的Sunfab放弃的决断,现在的ESS部已能实现盈利,但是业界也有人对于它的Sunfab放弃决定表示不同的看法。

另外,从未经统一的意见中得知,在2011年中对于AMAT的业绩仍相当看好。如在WFE中仍遥遥领先,EES部能实现盈利及AGS部的毛利率持续向好。

AMAT在2010年中预计它的半导体部分市场份额增长2%达到20.5%。应用材继续执行把它的制造部由Austin向Singapore转移。我们正期望近期AMAT在与三星的批量订单谈判中能尽快达成共识。

7.应用材料面临挑战

AMAT在付蚀设备方面能胜过TokyoElectron,在CMP(化学机械抛光)设备方面能胜过Ebara及保持Semitool在硅片封装级设备方面的强势地位,加上在台积电与英特尔中的市场份额可能提高。所以AMAT在全球半导体设备中仍可保持龙头地位。然而AMAT仍然面临在付蚀设备中的领导者LamResearch的挑战,以及在测量与检测设备中领导者KLATencor的挑战,包括在离子注入机中领导者Varian的挑战。
 
8.Lam冲击竞争对手

虽然LamResearch是2010年最佳前道设备制造商之一,业界相信在2011年中Lam仍有上升空间。因为该公司在NAND及Foundry客户支持下,在付蚀与清洗设备方面的市场份额可能持续上升。

9.Varian辉煌

随着Varian的离子注入机向太阳能电池制造商中的渗透,预期该公司的目标值可能调高,在2011年中太阳能的销售额达24-30M美元以及在2012年中可能达到100M美元。

10.2012年仍是光明

目前来说2012年似乎太早,但是就目前的资料是十分健康的。尽管目前对于产业能否进入超循环周期的看法持保留态度,如有理由认为2011年从投资角度不可能是峰值年(2011的WFE(前道设备销售额)为310亿美元,低于之前的峰值360亿美元。但是由于市场需求的增加以及在先进技术需求的推动下,预计全球半导体设备市场在2011年及之后仍然相当光明。

 

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