准入门槛能否抑制多晶硅行业投资冲动

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1月24日,工业和信息化部、国家发改委、环境保护部联合对外发布酝酿多时的《多晶硅行业准入条件》(以下简称《准入条件》),明确了多晶硅项目的规模、能耗等关键性指标。此举将提高多晶硅行业的准入门槛,并加速淘汰国内落后产能。

  

事实上,伴随着2010年以来光伏产业的复苏,上市公司再掀光伏产业投资热潮。在此背景下,不少上市公司和机构人士在采访中表示,位于行业上游的多晶硅生产优势企业和光伏全产业链生产商基本符合《准入条件》,而下游电池生产厂商未来受多晶硅材料价格上涨的压力可能加大。

  

随着产业投资规模不断扩大,各方围绕着多晶硅产能是否过剩的争论从未停息。按照《准入条件》规定,新建太阳能级多晶硅项目每期规模大于3000吨/年,并且在政府投资项目核准新目录出台前,新建多晶硅项目原则上不再批准。

  

然而,与“过剩论”相悖的是,2010年中国进口多晶硅数量创下历史新高。中国海关统计显示,2010年前11个月中国已累计进口多晶硅高达4.19万吨,创历史新高。其中11月进口多晶硅量6153吨,同比增159.8%,环比增45%,也创历史新高。与此同时,一些国际多晶硅龙头大厂的订单已排到2013年。

  

产能过剩之争

  

“目前多晶硅行业出台这样的政策是必须的、也是合理的。”中投研究所研究员李胜茂向本报记者表示,政策出台有助于淘汰众多落后产能,促进中国多晶硅光伏行业综合竞争力提高,尤其是利好大型多晶硅企业。国内多晶硅进口增加则主要是因为国外多晶硅质量稳定、品质高,同时国内企业为了锁定成本而签署了大量长线订单。这正说明国内多晶硅行业存在结构性供应问题。

  

而反对产能过剩观点的人士则表示,2009年下半年国务院和工信部先后出台的抑制多晶硅产能扩张的政策存在误判。2008年国际金融危机下导致了国际上多晶硅需求下降是一种非常态状况,不能作为判断产能过剩的依据。另外,多晶硅是产线非常长,产能并不等于产量,即使是投产项目也不可能立即贡献100%的产量,因此存在统计口径的误差。不排除一些大型多晶硅企业为了保护自己的既得利益,故意采用误导信息排斥后者进入的可能。

  

瑞银证券分析师牟其峥则向记者透露,根据其2010年向各地太阳能协会了解到的情况来看,多晶硅原材料产能过剩论的观点还不能成立。并且2010年12月份中国正式启动了金太阳示范工程和太阳能光电建筑应用示范工程,这些都将增加国内光伏产品需求进而带动多晶硅的需求。同时,中国的多晶硅自始至终未出现过剩情况。且中国一直在进口,还有40%的材料缺口,今后5年内国内多晶硅产量仍无法满足需求。

  

上市公司掀投资潮

  

值得注意的是,国内光伏市场2009年还处于萧条,但2010年突然回暖,目前很多国内太阳能电池生产商接到的订单已排到明年。如无锡尚德、保利协鑫等大型光伏企业都处在产品供不应求的状态。而全球太阳能产量2010年也迎来97.2%的爆发式增长。

  

记者发现,自从2010年下半年以来,上市公司在太阳能硅片领域投资逐渐发力。如2010年9月上市的创业板公司东方日升曾于11月9日披露,公司计划投资8.25亿元超募资金建设“年产300MW太阳能电池生产线技术改造项目”,使公司年产能力由150MW扩至450MW。一直专注于太阳能多晶硅切割液的奥克股份也宣布,投资1.26亿元进军下游晶体硅太阳能电池生产线。